华尔街日报指出，未来 20 年内将面临前所未见的财富大转移，主要累积财富来自二战后的婴儿潮世代（Baby Boomers），总金额或许高达 70 兆美元。本文将粗略整理全球财富状况，特别专注于美国未来的财富转移，以及财富移转所造成的影响。
全球财富概略
根据瑞士信贷（Credit Suisse）2021 年全球财富报告，2020 年全球财富总额约 418 兆美元，约为全球 GDP 五倍。其中北美地区占总财富比达 33%，欧洲 25% 居次，亚太（不含中国）与中国各占约 18%。每位成人平均持有财富也以北美居冠，金额约 49 万美元，欧洲为 17 万美元居第二。值得一提的是，瑞士每位成人财富为全球第一，约为 67 万美元。美国与香港分列第二与第三，平均成人持有财富约 50 万美元。
若比较资产市值，房地产应为财富主要来源；例如全球房地产市值约 200 兆美元，远较全球债券 123 兆美元与股票 106 兆美元为高。
财富集中度也逐年提高。 2020 年全球有约 5600 万人拥财富大于 100 万美元，称为高净值人士（High Net Worth Individuals 或 HNWI）。 2020 年，占人口数仅 1.1% 的 HNWI，却持有全球总财富达 46% 或 192 兆美元，高于 2000 年统计时的 35%。数据显示近年金融资产价格持续上涨，财富不均的失衡状况持续发生。
独立研究机构 Wealth-X 指出，全球约 260 万人，属于净资产超过 500 万美元的超高净值人士，其持有财富估计约 57 兆美元。这群人中约 1/5 或 55 万人，未来十年将陆续转移 15.4 兆美元的财富给予下一代，金额甚至略高于中国 GDP。有资产转移需求的 55 万超高净值人士中，又以美国战后婴儿潮世代为大宗，约有 37 万人，欧洲约 9 万人居次。
婴儿潮世代的财富转移
根据美国联准会（Federal Reserve）统计，目前美国家庭财富约为 138 兆美元，其中以 1946 至 1964 年间出生的婴儿潮世代为大宗，持有金额近半达 67 兆美元。其后出生的 X 世代（Generation X）居次，财富约 36 兆美元，占比约 26%；在婴儿潮之前出生的沉默世代（Silent Generation）则持有财富约 14%。剩余之 5% 或 6.5 兆美元财富隶属 1981 至 1996 年间出生的千禧世代（Millennials）。
婴儿潮世代受惠于二次世界大战后的经济重建，经历贸易全球化、长期利率下滑与资产价格上涨，其间累积大量财富。研究咨询公司 Cerulli Associate 报告指出，未来 20 年间，全球将迎来史上最大财富转移潮。婴儿潮世代将陆续释出总值达 70 兆美元财富，其中超过七成将陆续转移给 X 世代与千禧世代。
财富转移的影响在巨大财富转移的浪潮下，首当其冲的是金融业与金融市场。近年越来越多投资银行增聘年轻的理财顾问，为了掌握富有家族的千禧世代子女。根据部分研究指出，千禧世代投资风格与婴儿潮世代不同，除了追求财务报酬，他们更重视影响力投资（Impact Investing）。影响力投资指投资要同时追求社会或环境影响力；透过商业模式与私人资本解决共同人类困境，例如聚焦于教育、农业、医疗、循环经济等。千禧世代也更偏好承担风险，例如股票与新创事业，且投资期间较短。
此外，财富转移或许也将影响艺术品投资市场。部分研究指出，70 岁以上的富豪更注重提升对艺术品的品味提升，然而年轻一代更具焦在运动、科技、与慈善事业。因此艺术品行业人士指出，在财富转移过程中，未来 20 年可能会有很多骨董或画作出售。
财富转移的大趋势下，对于法律与税务的咨询需求也将日益升高。近年来在法院审理的财产争议案件也大增。例如纽约州统计，2016 年受理财产争议案件仅 1,005 件，到了 2019 年却高达 3,500 件。随着财富转移的需求增加，拜登政府也在考虑调降遗产税免税额，例如从 1,170 万美元降至 500 万美元，且将消除部分税收漏洞，如终止继承人对其继承财产的税基提升规则（Step-up in Basis Rule），该规则允许继承人继承资产但无须缴交增值税。
综观美国经济成长，若以 40 年作为人一生累积财富时间，婴儿潮世代的实质经济平均成长率，于 1950 至 1990 年期间接近 4%。此后每下愈况，1960 至 2000 年降至约 3.5%，1980 至 2020 下滑至 3% 以下。总之，婴儿潮世代赶上了大时代，也累积了庞大财富。未来在财富转移大浪下，不论在金融、法律、投资等各领域，各行各业都必须留意其所造成的大势。
•婴儿潮世代（Baby Boomers）泛指二次世界大战后于 1946 至 1964 年间出生者；婴儿潮之前出生者统称为沉默世代（Silent Generation）。婴儿潮之后为 X 世代 （Generation X），于 1965 年至 1980 年出生；1981 至 1996 间出生者称为千禧世代（Millennials）。于 1997 至 2012 年出生者，统称 Z 世代（Generation Z）。
•根据多数研究分类，净资产在 100 万美元以上称为 High Net Worth Individuals 或 HNWI。持有净值在 500 万与 3,000 万美元人士称为 Very High Net Worth Individuals 或 VHNWI；持有财富在 3,000 万美元以上属 Ultra High Net Worth Individuals 或 UHNWI。