2015 年 4 月，美国摩根大通集团（ JP Morgan Chase ）董事长兼执行长杰米·戴蒙（ James Dimon ）在年度股东信中，向投资界与金融业警告：「硅谷已兵临城下（ Silicon Valley is coming ）」。 根据麦肯锡顾问公司（ McKinsey &Company ）统计， 2015 年全球投入金融科技（ FinTech ）资金高达 191 亿美元，是 2011 年的 8 倍。 什么是金融科技？ 金融科技又将如何影响传统金融业？ 现有金融业将何去何从？
由于云端、大数据、人工智能兴起，搭配硬件与通讯速度提升，金融营运从数字化，进一步深化为金融科技化。 金融科技顾名思义为金融（ Finance ）加上科技（ Technology ），原本非金融界的科技业，善用新科技把事业范围深入传统金融业务，从事融资、支付与投资等传统金融业务。 根据麦肯锡统计，金融科技企业已无所不在， 2015 年在融资、支付与金融资本市场等领域，分食了全球金融业营收 5% 至 10%。 Dimon 也明确表示，在银行基本的融资与支付两大领域，现存银行已遭侵蚀。
融资业务创新
金融海啸后传统银行对个人与中小企业融资审核更加严谨，在没有担保品的情况下更是难以获得融资，因此金融科技融资平台趁机抢占市场。 全美规模最大的网络借贷平台 Lending Club 成立于 2006 年， 2007 年与 Facebook 合作， 2014 年 IPO 后市值一度达 100 亿美元。 Lending Club 平台为 P2P （ Peer-to-Peer ）型，为借款者（个人与中小企业）与贷款者媒合牵线，居中扮演「市场」的角色，以取代银行借贷渠道。 Lending Club 通过借款者的 FICO 信用分数与 Facebook 交友圈数据分析，设计了一套独特的借款人评分标准。 利率从 7% 至 26%， 不同级别有不同利率。 成功媒合后， Lending Club 向借款人收取贷款总额 1%-5% 交易费用，同时向投资者每期本息收取 1% 服务费。
除了 P2P 媒合型，也有以自有资金贷款型，例如 2009 年成立的 Kabbage 。 Kabbage 专营中小企业贷款，客户在网络上提出申请，平均 6 分钟能判定是否取得贷款，第二天完成汇款。 审核机制主要仰赖人工智能，顾客申请贷款时，必须将平时使用的网络服务账户与 Kabbage 系统链接，包括会计云服务 QuickBooks 、支付服务 PayPal 、电商平台 Amazon 、 eBay 与社交网站 Facebook 、 Twitter 等。 人工智能以顾客数据为基础，制定一套计算信用能力的规则，计算机会从数据中自行取得知识和规则，从经验中学习。 Kabbage 主要提供短期贷款，年利率在 12% 至 50% 之间，前 2 个月较低，介于 1.5%-20% ，客户可提早还款。 2015 年 Kabbage 已贷出 10 亿美元，营收达一亿美元。
行动支付浪潮
除了支付巨人 PayPal ，近年手机生产商与零售连锁店也加入移动支付战局。 2014 年苹果公司推出 Apple Pay ，之后 Google 与 Samsung 也推出具有近距离无线通讯（ NFC ）功能的手机，透过绑定信用卡方式加入战局。 美国零售业者也联合起来，例如Walmart、Target、SEARS与CVS 等数十家业者成立 Merchant Customer Exchange（MCX） 以开发移动支付服务 CurrentC ，直接连至用户银行帐号扣款，避免被信用卡公司收取手续费。
近年较具突破性的移动支付先驱 Square 成立于 2009 年， 2015 年底上市，目前市值 40 亿美元。 Square 研发之 Square Reader 为小型读卡器，可使智能手机取代传统销售点管理系统（ Point of Sales， POS ），没有初期费用与月租费，商家只要插入智能手机耳机孔就能使用。 配合 Square 研发之手机 App ，客户能使用信用卡付款，商家也可透过 App 管理库存与制作销售报表等。 相较于中小型企业每年向信用卡公司缴交 5%-8% 的手续费， Square 仅收取每笔交易 3.25% 手续费，再与信用卡公司平分。 Square 服务也推陈出新，近年跨入融资业务（ Square Capital ）， Square 透过其 POS 系统搜集的商家营业额资料， 根据不同店铺设定不同授信额度范围，与针对信用风险评分。
中国金融新契机
中国金融创新也如火如荼，腾讯与阿里巴巴两大巨头整合旗下金融平台与 O2O （ Online To Offline ）业务，例如透过腾讯的微信，客户可用微信支付系统绑定信用卡或银行卡，透过腾讯旗下大众点评网与滴滴出行等平台，实行叫车、外卖、预约看病与团购等服务。 阿里巴巴旗下的蚂蚁金服整合支付与融资，成为完整的金融服务公司，又结合阿里巴巴旗下淘宝网与天猫等 O2O 平台壮大自身。 此外，中国近期受到当局管制的 P2P 借贷平台，于 2015 年底已达 5，000 家，其中飞贷更被华顿商学院选为中国金融创新研究案例。 飞贷为一款手机APP，客户无须抵押品，可在 3 分钟内完成最高30 万贷款， APP 后台接入大量的权威机构与第三方机构数据，再透过大数据挖掘与机器人学习。 飞贷为科技平台提供者，本身不提供资金，资金来源为大型金融机构，如中国银行与建设银行等; 也就是说飞贷风控系统获得中国大型银行认可。
区块链， FinTech 的核心技术
区块链（ Blockchain ）结合了先进密码学与网络通信技术，为一「可纪录交易信息的分布式数据库技术」，最为人所熟知的应用为比特币（ Bitcoin ）的交易纪录。 区块链无需任何的集中式清算机构，当交易发生，链上所有参与者的账本会收到交易纪录，这些信息公开、经过加密与不可篡改。 账本不是存放在一个中央机构，而是存在无数份副本，散布存放在区块链网络上的每一台电脑里。
区块链的出现意义有二：一来透过区块链特殊的时间排列与密码学特性，大幅提升交易纪录的可信赖度、实时监控交易活动与降低交易风险; 第二，分布式数据库较传统中央集权式数据库成本更低，银行可大幅减少结算人力与时间。 根据银行同业估计，金融交易采用区块链技术，每年可以减少银行与跨境支付、证券交易和政策遵循等基础设施成本两百亿美元。 目前全球最大的区块链技术联盟R3 CEV，成员来自全球40多家大型银行与科技公司，包括微软与IBM等。
金融科技的双向思维
未来金融业将逐渐科技与自动化，对人力的需求势必降低。 花旗银行预估未来十年金融从业人员将降低30%，巴克莱前执行长安东尼·詹金斯（Antony Jenkins）也预测金融业Uber时刻将来临，金融科技的压力将迫使「银行大规模转向自动化」。 正如R3联盟的成立，尽管科技业跑在前面，金融业也努力将技术导入自己的银行系统，例如ING与Kabbage合作，把后者贷款计审核技术导入自己银行系统; 摩根大通加入MXC推行ChasePay行动付款以对抗科技公司; 贝莱德（Black Rock）也收购机器人投顾Future Advisor。 人们谈论金融科技应包含双向思维，一方面指科技公司用新科技颠覆传统金融业; 另一方面，传统金融业者则积极导入新科技以创新服务。 未来我们或许很难分辨金融科技公司与传统金融业者，但科技仍将引领与深化金融服务。