華爾街日報指出，未來 20 年內將面臨前所未見的財富大轉移，主要累積財富來自二戰後的嬰兒潮世代（Baby Boomers），總金額或許高達 70 兆美元。本文將粗略整理全球財富狀況，特別專注於美國未來的財富轉移，以及財富移轉所造成的影響。
全球財富概略
根據瑞士信貸（Credit Suisse）2021 年全球財富報告，2020 年全球財富總額約 418 兆美元，約為全球 GDP 五倍。其中北美地區占總財富比達 33%，歐洲 25% 居次，亞太（不含中國）與中國各佔約 18%。每位成人平均持有財富也以北美居冠，金額約 49 萬美元，歐洲為 17 萬美元居第二。值得一提的是，瑞士每位成人財富為全球第一，約為 67 萬美元。美國與香港分列第二與第三，平均成人持有財富約 50 萬美元。
若比較資產市值，房地產應為財富主要來源；例如全球房地產市值約 200 兆美元，遠較全球債券 123 兆美元與股票 106 兆美元為高。
財富集中度也逐年提高。2020 年全球有約 5600 萬人擁財富大於 100 萬美元，稱為高淨值人士（High Net Worth Individuals 或 HNWI）。2020 年，佔人口數僅 1.1% 的 HNWI，卻持有全球總財富達 46% 或 192 兆美元，高於 2000 年統計時的 35%。數據顯示近年金融資產價格持續上漲，財富不均的失衡狀況持續發生。
獨立研究機構 Wealth-X 指出，全球約 260 萬人，屬於淨資產超過 500 萬美元的超高淨值人士，其持有財富估計約 57 兆美元。這群人中約 1/5 或 55 萬人，未來十年將陸續轉移 15.4 兆美元的財富給予下一代，金額甚至略高於中國 GDP。有資產轉移需求的 55 萬超高淨值人士中，又以美國戰後嬰兒潮世代為大宗，約有 37 萬人，歐洲約 9 萬人居次。
嬰兒潮世代的財富轉移
根據美國聯準會（Federal Reserve）統計，目前美國家庭財富約為 138 兆美元，其中以 1946 至 1964 年間出生的嬰兒潮世代為大宗，持有金額近半達 67 兆美元。其後出生的 X 世代（Generation X）居次，財富約 36 兆美元，佔比約 26%；在嬰兒潮之前出生的沉默世代（Silent Generation）則持有財富約 14%。剩餘之 5% 或 6.5 兆美元財富隸屬 1981 至 1996 年間出生的千禧世代（Millennials）。
嬰兒潮世代受惠於二次世界大戰後的經濟重建，經歷貿易全球化、長期利率下滑與資產價格上漲，其間累積大量財富。研究諮詢公司 Cerulli Associate 報告指出，未來 20 年間，全球將迎來史上最大財富轉移潮。嬰兒潮世代將陸續釋出總值達 70 兆美元財富，其中超過七成將陸續轉移給 X 世代與千禧世代。
財富轉移的影響在巨大財富轉移的浪潮下，首當其衝的是金融業與金融市場。近年越來越多投資銀行增聘年輕的理財顧問，為了掌握富有家族的千禧世代子女。根據部分研究指出，千禧世代投資風格與嬰兒潮世代不同，除了追求財務報酬，他們更重視影響力投資（Impact Investing）。影響力投資指投資要同時追求社會或環境影響力；透過商業模式與私人資本解決共同人類困境，例如聚焦於教育、農業、醫療、循環經濟等。千禧世代也更偏好承擔風險，例如股票與新創事業，且投資期間較短。
此外，財富轉移或許也將影響藝術品投資市場。部分研究指出，70 歲以上的富豪更注重提升對藝術品的品味提升，然而年輕一代更具焦在運動、科技、與慈善事業。因此藝術品行業人士指出，在財富轉移過程中，未來 20 年可能會有很多骨董或畫作出售。
財富轉移的大趨勢下，對於法律與稅務的諮詢需求也將日益升高。近年來在法院審理的財產爭議案件也大增。例如紐約州統計，2016 年受理財產爭議案件僅 1,005 件，到了 2019 年卻高達 3,500 件。隨著財富轉移的需求增加，拜登政府也在考慮調降遺產稅免稅額，例如從 1,170 萬美元降至 500 萬美元，且將消除部分稅收漏洞，如終止繼承人對其繼承財產的稅基提升規則（Step-up in Basis Rule），該規則允許繼承人繼承資產但無須繳交增值稅。
綜觀美國經濟成長，若以 40 年作為人一生累積財富時間，嬰兒潮世代的實質經濟平均成長率，於 1950 至 1990 年期間接近 4%。此後每下愈況，1960 至 2000 年降至約 3.5%，1980 至 2020 下滑至 3% 以下。總之，嬰兒潮世代趕上了大時代，也累積了龐大財富。未來在財富轉移大浪下，不論在金融、法律、投資等各領域，各行各業都必須留意其所造成的大勢。
•嬰兒潮世代（Baby Boomers）泛指二次世界大戰後於 1946 至 1964 年間出生者；嬰兒潮之前出生者統稱為沉默世代（Silent Generation）。嬰兒潮之後為 X 世代 （Generation X），於 1965 年至 1980 年出生；1981 至 1996 間出生者稱為千禧世代（Millennials）。於 1997 至 2012 年出生者，統稱 Z 世代（Generation Z）。
•根據多數研究分類，淨資產在 100 萬美元以上稱為 High Net Worth Individuals 或 HNWI。持有淨值在 500 萬與 3,000 萬美元人士稱為 Very High Net Worth Individuals 或 VHNWI；持有財富在 3,000 萬美元以上屬 Ultra High Net Worth Individuals 或 UHNWI。